老师，关于WWR的几个模型，我自己总结了一下，并有一个小问题麻烦您帮忙看看对不对 1.intensity approach ：根据credit spread用模拟的方法建模出PD，然后用一个中间变量（如interest），找到PD和中间变量的关系，再找到中间变量的和EA的关系，根据历史数据中PD和EA的相关系数，就可以建立PD和EA的关系 2.structure approach:根据历史数据分别建立出PD和EA，在用诸如copula的函数，建立出两者之间的联系，但其缺点是它假设原来的数据中就包含了WWR的所有信息 3.parameter approach ：简单说就是建立ea和PD的函数，可用历史数据也可以建设新的情景，但有可能找不到其中的必然关系 4.jump approach：因为观察到汇率跳水时通常有违约，而汇率变化会影响敞口，因此借此建立两者之间的额关系。主要用来建立的是外汇的产品。 请问以上的理解对么？我有一个问题是，课上老师说intensity approach会低估WWR，微信群里有同学问原因，老师说是因为用了历史数据，从上可以看出模型2级模型3（除新建场景外）其实都是根据历史数据来的，那么是不是可以理解成其实模型2和3也都会低估WWR？

老师，请问这里的marginal EE和initial EE是什么？

46题，B选项infrequent sampling 会增加autocorrelation，那么对correlation的影响是什么？autocorrelation和correlation有没有什么关系

百题第23题里面的贝塔平衡，是指的global minimun 还是 highest sharp ratio策略？

老师你好 所以基础班上这个高考成绩的举例 对于bagging的描述 指参考模拟考这一个模型 是错误的吧？百题里又说 bagging是多个模型求平均的结果，那如果按照百题的说法 高考成绩的例子怎么来举例bagging呢

老师，请问利率互换这里的WWR，老师在上课时讲的是站在银行角度，经济下降时的情况。但ppt里好像是站在企业的角度讲经济繁荣时的，我理解是在说，企业是支固定收浮动，所以在经济繁荣是，R上升，因此企业敞口变大，而利率上升时银行的违约率上升？？（这里感觉好牵强）

老师，这里讲到cds的敞口说他是离散的，所以比较难以测量？相比而言，利率互换不也是一期一期支付么，有什么不同呢？

老师。您好，杨老师在讲funding exposure时说直接用模型计算(黄色框里)，这是指什么模型？

老师，请问arranger 、SPV、asset manager、warehouse lender,分别是什么角色，有点不太清楚。

老师你好 不太明白c选项的讲解之初 资产端LPR放贷，负债端固定利率来存钱，这个例子讲解的用意是什么，这个例子不是也不能做到资产负债的很好管理吗，那么换了sofr之后还是不能做到资产负债很好管理啊，既然这样的话 怎么又能称作是risk呢？