在经济衰退期之前，equity correlation volatility会有一个下降的趋势，这个结论是怎么得出来的？前面讲到equity correlation volatility在经济扩张期是越小的，这里是否前后矛盾？

1.请问关于非拒绝区域，例如检验力度是97.5% 区域包含3-11天，那么如果超过var值天数是2天的话，为什么还要被拒绝吗，不是应该达到了这个置信水平才对嘛？2.关于巴塞尔检验中，是对于99%情况下的var值进行检验，那么巴塞尔协会的检验力度是多少啊，也是99%吗？99%的var只能求出来2.52天吧，这个0-4是怎么出来的呢，是2.52+/- 2.58这样吗这段并不是很懂

这里第一个点说指数上涨，指数相关性上涨，第二个点又说08-09年指数下降，于是相关性增加到50%多，觉得第二点是对的，第一点和第二点的前提不是相反的吗

请问fhs和hw这两种都可以产生超越历史的var对吧

这里相关系数上升，如果不按照PPT上的策略，买入index的put期权，同时然后买入个股的put期权比起卖出个股的put期权会更赚钱，PPT上的策略是基于套利的角度来做的吗

请问这段讲bootstrapped的话中 replacing observation…这句话是什么意思呢？

老师讲60页图时说，置信区间约高，非拒绝域越窄，也就是更容易拒绝，这里的拒绝指的是容易拒绝一个错误的假设还是拒绝正确的假设呢

the longer the window, the sparser the var curve, 随着window期的变长，var也变得更稀疏，请问这句应该怎么理解，var值变稀疏 是好事吗？

请问是说 lnx～n 推导出x～logn 这里的这个x类似于价格而不是收益率吗，换句话说，除了几何收益率的收益率永不服从logN？

老师这里面的volitile是如何拼写的