这个题违约概率的方差虽然题目给了，但是并不等于PD（1-PD），这两者有可能不相等吗

请问为什么backtesting VaR models with a lower probability of exceptions is difficult because the number of exceptions is not high enough to provide meaningful information. 为什么是lower，不太理解，谢谢

这段话说给定PD时，颗粒度越大，creditVaR减小。后面一句又说当PD很低时增加颗粒度又不会降低VaR，麻烦解释下

75 題老師能解釋一下嗎

n越小 可以计算的Var值越多，这是为什么，没明白

老師 請幫我解答一下這一題 P（ab） 是什麼公式？

请问，177页最下面说，原本的二叉树里是影子利率，调整后的二叉树是观察利率，没说反吗

请问关于汇率衍生品，1. 汇率互换与其他例如fra和汇率远期在计算var值上的出入 我并不是很理解，例如讲义和课上，老师说6*12 fra=short 12月bond 和long 6月bond 但是在计算var的时候 是完全平方和公式，但是在计算swap的时候，就强调了浮动与固定一多一空，就要用完全平方差公式了这是为啥？ 2，在期权var的映射里，讲义上的bsmmodel和一级有所出入啊，讲义上在s0后*了e^-yt 这个e-yt是啥啊

关于固定收益 有如下几点 1.请问关于固定收益组合的映射，Var组合=Var利率*D 请问这个久期是美元久期还是修正久期/麦考利久期 在一级求var值中，我印象是用修正久期，可是看课程中的描述 一直没提价格 怎么都听着像是麦考利久期啊 2. undiversified cf mapping 相关系数彼此为1，可以理解为是利率期限结构的平行移动吗 3.关于求利率的var值=risk%*market value这个是什么原理 并不是很清楚

在经济衰退期之前，equity correlation volatility会有一个下降的趋势，这个结论是怎么得出来的？前面讲到equity correlation volatility在经济扩张期是越小的，这里是否前后矛盾？