老师 请问一下对于单个资产VaR计算需要先转换再计算组合VaR还是计算好了统一转化 顺序不同结果不同 我看百题有的先有的后

想问一下老师，那个特雷诺比率分母的bata到底咋选择呀

如何识别 financial institution CDS spread 是乘在对手方？

这个题表里给出来的是历史100天的数据，Over the following 10 trading days，是说又过了十天，最后题目要updated ES，所以要从原表中剔除最old的十天，把滚进来最新的十天数据跟原来的90个数据合一起重新排序，然后再从新排序表里取ES？是这个解题思路不？

B选项为什么是正确的？senior manager不是应该负责统筹管理的角色吗，不应该是直接参与具体的实际业务操作层面吧？B选项中senior manager直接参与政要人物的账户开立关闭和交易，这个具体的实操工作不应该是管理层做的吧？

B不太理解，investor需要从arranger那买asset，那originator对arranger有信息优势，为什么会跟investor勾结呢

CDS issuer = CDS buyer?

题中的annual premium在什么情况下需要用作计算？这里40%和50%的赔付都是乘10million的par嘛？

B选项的解释中：BSM假设资产扩散是连续的 与 sudden jump之间的关系如何理解？老师可以总结一下BSM的完整假设嘛？

Notional * (LIBOR＋3%) = 80M * (1%＋3%) = 3.2M (cash inflow from loan)，这个现金流入的计算是基于100个loan都不违约来算的；但at maturity，题中说有6.625M的损失来自于违约和利率的损失，也就是说这100个loan是有损失的，那既然有损失，cash inflow from loan就应该是按照期末时存活下来的loan个数乘以GBP800,000再乘以4%来计算吧？