用bootstrap的方法计算VAR值时，原数据计算出的VAR值是否加入进去算平均的VAR值？还是算平均VAR值时只用抽样数据计算的VAR？

什么情况下用无记忆性？有一道题是计算prob. when a company default in year two after surviving the one year.是直接当成单期算的，没理清。

c选项里说到债务优先级，那无论债务优先级如何变化，对traded bond来说都是排在债务后面的，为什么会有影响。

老师，3年期的risk%1.481是怎么算出来？能展示一下过程么

请问老师第二项，根据利率公式Model不是没有改变波动率项么，Model3才改变，为什么不能说波动率是个常数呢

均值模型和无套利模型

高收益债券的趋势表现是不是和股票更为接近？

C选项没看懂是意思？

C选项没看懂是什么意思？

请问老师，33题的答案计算式为什么和书本的公式不一样？答案的ξ前后也不一样？4%为什么取倒数？5%不是置信水平吗？为什么答案是1－95%？