老师好，请问怎么理解 II 和 III的区别

请问这里为什么tracking error可以假设正态分布呢？假设tracking error服从正态分布有什么用吗？

D为何不对？被动持有缺乏流动性资产 他的潜在波动不是最大的吗

麻烦解释一下每个选项

老师好，这题问的什么没看懂，为什么市场利率低的时候会有损失

C为何对 D为何错？是不是因为他是LP不是GP？

请问讲的那个利率乘以久期乘以本金算var这种能再讲一下吗？书上是用interpolation算的2.733年对应的百分比的Var，也不是乘以时间这种。讲义的这个公式VaR(portfolio)=3*VaR(3-yr int)*200M就有点不明白前面为什么有那个3？上面的VaR(portfolio)=1.484% × $200 = $2.97million也不是乘以时间啊？或者就说用乘以时间的公式，那个百分比的Var是什么？单年的？

麻烦解释一下这道题

如何理解Unsmoothing has no effect if the observed returns are uncorrelated.

麻烦解释一下这道题