请问下图z值大于1.96所以拒绝原假设，原假设是什么呢？拒绝原假设，所以VaR模型是无偏的是什么意思？

请教一个一直困扰的问题，信用风险中讲到UL就是Var，但是总觉得WCL跟Var也很相近，非参数法里的Var感觉好像就是WCL，直接按照百分比对应的损失数，好像并没有涉及到还需要减去预期损失。所以这一块一直有些不理解，WCL，Var和UL几个概念辨析的不是很清楚。请老师详细讲讲。

这个答案为什么可以直接相加减，不是还会有正负的情况吗？

这四个头寸不是一类产品为什么还可以netting。netting的条件就是所有资产相互抵消吗

这个难道不是两个人的CVA都上升了吗

老师你好，不应该是 VaR=UL=WCL-EL么？为什么这道题UL=VaR-EL？也就是VaR=UL+EL？

18题 ，两个债券都是半年付息，在计算半年期的PD时，为什么不加上第二bond 的coupon ？另外，YTM、T bill rate 以及discount bond yield 之间的区别？

grid什么意思? 谢谢老师!

老师可否详细的解释下balance sheet CDO，active CDO，arbitrage CDO，这块是考纲的内容么？课件好像没怎么提，谢谢！

想问下184题的第二个选项，里面的mezzanine bond price指的是value么还是其他什么？ 我的理解是 如果违约率上升，那mezzanine bond就可以按照equity tranche看待了，那它的value上升，risk下降，cds的price也下降，但这些结论怎么用来去判断第二个选项呢？谢谢！