老师，我蒙了，为啥有时候需要除以根号12，有时候不用？哭哭

老师书上第121页，One way ​Panel B ​Debt value ​.... 42 ​40 ​10 ​Maturity ​-I ​0.2 ​is to compute the delta-VaR by transforming the risky ​debt into a portfolio of the risk-free bond and of the ​debtor's equity if we are computing a VaR for a short ​period of time. A second way is to compute the Monte ​Carlo VaR by simulating equity returns and valuing ​0.1 ​Interest rate ​volatility ​the debt for these equity returns. If the firm has other ​assets, we must consider the correlations among the ​asset returns.这段说计算var 其中一种把deltavar 看作无风险债务和债权人的权益来计算，第二种通过模拟股票回报率来计算，就没看懂，能解释一下吗

没太懂为什么可以用画倒三角的方法判断肥尾还是痩尾。这里为什么一个正态分布可以用倒三角来表示呢？它的横纵坐标又是什么？

老师您好，请问这道题为什么不需要把年波动率除以根号12，得到月波动率？

老师你好 这里的holding period是不是应该指的是horizon呢？这里周老师和梁老师在高效基础网课里讲的好像不太一样呢

The longer the window, the sparer the VaR curve.这句话的后半部分怎么解释?

原版书中的hsvar function 是什么意思，还有hsesfigure function 又是什么意思？

为什么投资标普500，alpha等于0？？

为什么换成外国货币投资了一年之后还乘以远期汇率而不是现货汇率换算回来？

这题老师解释的不清楚，C为什么是错的？问题问的是最不能解释copula模型在危机时失败的，C说copula模型被校正了，所以风险低，这当然不能解释copula的失败啊！它都被校正了，还怎么失败？