老师，肥尾对应的VaR值不是偏大吗？为什么不选A？

按照老师的解答，在t时刻代表过去，在T时刻代表现在，那么return at time t is multiplied by (current volatility estimate/volatility estimate at time t)意味着r过去的return要乘上一个（当前波动率/过去波动率）这个于公式矛盾了！公式是过去return=过去波动率/当前波动率*当前return 而且有*号的是当前return，我们要求的就是*return，是求当前的，怎么是求过去调整的呢？

相关系数的计算公式 分子是收益的协方差 分母是收益的标准差 是吗

老师这里面计算风险最小 为什么不能直接用β=1这个结论，而是用所有β相等和所有权重为1联立方程计算

老师 514题 tracking error是TEV吗？题里说的是不是不太标准

老师 510题为什么不选C 选D

老师 508为什么选B 不选C

老师 506题的解释 payoff和return的区别是？后半句没太明白 为什么high price low return

老师可以讲下第三题吗

liq trading risk 是否也称 liq asset risk？