老师呀。感觉这道题有点没理解。首先，这道题只对subordinate debt考虑了experiencing financial distress or not, 但是没有对equity &senior tranch分析财务困境下的影响。这道题答案是只对equity &senior考虑题干中说得volatility of firm value decline了。可是，财务困境时，Equity tranch价值升高，senior tranch变得和equity tranch接近 所以价值降低，这点没有考虑呀。 其次，还想请问老师是否财务困境只对mezz tranch有影响 所以所有题都这么考虑呢？

老师，如截图右下角。请问这里面99%就确认是2.33, 是因为我们算的是违约分布所以是左边的损失分布 所以是单尾的？还是因为公式alpha<N() ,这样的形式所以是单尾的？ 但是，我在思考的是 我们现在在算conditional default distribution的 就是要把正态分布标准化成标准正态分布 所以才有的N（）这样的步骤，那么我们不是应该在标准化的时候考虑双尾吗？(就像VaR的回测一样考虑双尾)。 如果是双尾的话 那么99%就是2.58了，那么计算会差别很多。

老师，请问bond 的exposure是notional value. 请问notional value的意识是bond 的pricipal value本金，还是连同利息一起的折现值，还是说是FV面值 是未来的一个价值呢？

老师， 一般的资产组合的标准差计算，不是使用的资产1和资产2的资产权重w1,w2吗， 在这里为什么surplus的标准差不是用权重代入，而是用A和L的金额代入？ 请解答，谢谢！

老师，因为计算CVA有假设，所以市场真实CVA与计算的相比，计算的CVA是高估还是低估的呢？以及请问为什么

老师麻烦问一下principal mapping和duration mapping中的NP也是需要折现到0时刻的金额吗？如果是的话如何折现呢？

老师你好 由于公式较难输入文本框 我写在了图上左下角画蓝圈圈部分，辛苦老师解答下

老师，您好，这个题麻烦讲解一下吧，B C D选项不太明白

老师你好 这边周老师上课的时候拿30年的贷款来举例，50个bp对此变动几乎没有影响，但是我有点疑问，如果30年前我是以低利率借的钱，那现在市场利率上升不是就相当于我捡到了便宜吗？那么这个怎么说是长期资产不受影响呢？

请问老师，这个题的c和d选项，答案里面说中断条款和撕毁条款都不是标准文件，那么他们是属于isda的吗？我看书上不是说isda包含终止条款吗？这两个条款不是都属于终止条款吗？还有他们应该也都有利于缓释交易对手方的风险吧？