老师 Q59 。这道题太不会了( ▼-▼ )。老师 这道题没有覆盖信用风险是因为多引入了对手方，所以增加了信用风险？还是因为有collateral, 但是抵押品只能抵消敞口，而不能抵消PD&LR呢？还是因为最后一句话说defaulted collateral 被从本金中减去了，所以抵押品是不足额的，所以有信用风险呢？此外，不清楚抵押品是因为有support provider所以抵押品是这个支持者提供的吗？但是，这里是利率互换，interest rate swap的敞口应该只有利息(所以敞口图形是peak shape), 那么为何collateral amount=notional amount of swap呢？理解起来是没必要呀，因为敞口是本金*利息，为何需要本金那么多的抵押品呢。,,ԾㅂԾ,,这道题 求老师指教

老师 这里有几个术语我好混乱( ▼-▼ )。在Merton model中关于PD和利率的描述。请问是否physical PD=realized PD=real world PD? 同时，asset return=market interest? 就是这几个术语可以互换使用，表示的都是一个意思呢？此外，请问risk-neutral PD还有其他的表达方式吗？求助

老师 请问用Moody's DD算出来的dd也可以代入Morton的PD的结论，就是PD=N(-d2)，然后算出PD吗？不知Moody's DD与PD如何转换。此外就是，Morton Model的简化版dd=(lnV-lnK)/sigma， 这个公式也可以用PD=N(-d2)来求PD吗？是否这个PD和d2的关系式适用于所有求出的dd呢

老师，这种分配现金流的题我总是分不清loan pool产生的现金流收入和 因为loan这笔贷款而应该支付的利息。请问老师，是如果是CF＋(收益 流入) 就是叫coupon? coupon作为收益分配给各个tranch.? 如果是 CF- (自己资产池而产生的贷款利息) 就叫interest吗？(所以这道题最前面的8%是coupon, 所以是CF＋吗)

老师，麻烦讲下这个题的c和d选项，谢谢。

可以中文解释一下问什么选c吗

II选项不对吧，long call应该是看跌相关性？

为什么在physical PD的情况下，r等于12%，而不用risk free rate？

老师你好 13题 老师第一遍讲解了很多的自融资策略是想说明啥，听的我云里雾里的，既然有自融资，那不是还是看跌大盘股，看涨小盘股么，这不就是tilt了吗

老师你好 第12题老师补充如果是整个头寸a被减掉的话，那么应该考虑的是component var，我怎么感觉应该考虑的是incremental var呢？