老师Q44，95%的VaR是第5个，es不是大于var的四个求平均吗？为什么是五个求平均

请老师解答一下这道题

老师，一般再说VaR的时候是看单尾还是双尾呢，比如95% VaR的关键值为什么是1.65不是1.96？

老师，有一个疑惑不解的地方想请教一下。在Economic capital framework中，我们讲说像RAROC考虑了风险分散化作用，考虑了rho。但是银行计算资本金是bottom-up和decentralized的，无视各风险相关性直接加总，所以没考虑rho。这两点不冲突吗？不知道计算capital到底有没有考虑diversification、rho。🙏

老师这道题中组合的价值是-36，是什么意思，信用敞口这里还是有点无法理解，能否从公式转换到定性的分析上说明一下

1、这道题如果colva=5，存在我方提交了抵押品，应该进行价值调整的时候应该-5吗？

这个题目不是很明白是什么意思，不知道考察的是什么知识点

协会MOCK第一题，A和C我确认是错的，但是D选项，在讲义上也确实提到了为了提升银行的文化，其中第二点就是关于激励，所以不知道D哪里错了

今年MOCK第72题，这是一道流动性的题目。 选项中A选项我确定是错的，B我确认是对的。C选项不知道哪里错了，D选项我感觉也是对的，因为上课说了是liquidity crisis team负责管理CFP，但是协会答案却说是私库部门

今天协会MOCK的第6题 上课老师说，如果有MTA，那么交的保证金依然是exposure-threshold的部分。那么在这道题目中，一开始敞口是25million，threshold是14million，就应该交11million，但实际上保证金目前的价值就10.8million，所以应该是不够的。那么如果变到了27million，要交的保证金应该就是13million，就应该多交2.2million，但是答案是0。 上课还说过，collateral的作用是降低敞口，如果直接拿27million减去10.8million，则敞口变为16.2million。那么这样算下来，敞口就比threshold+MTA小了。 但在这个过程中，只是因为算法不同，就导致了交保证金的数量也不同，这让我很困惑