63题中，为什么sigma不需要从年化的转化为一个月的计算？

PD是大幅下降，那么我应该理解为PD足够低，在PD足够低时，相关性上升，不是没有太大影响吗？所以这一题应该只考虑PD下降的影响。这么考虑的错误在哪里？

用S计算LVaR时，也同时包含VAR和流动性风险两方面，老师说此方法中VaR和流动性风险对LVaR的影响比较容易区分开。问题：在用S计算LVaR时，不存在某因素同时造成VaR和流动性风险同时一增一降的情况吗？怎么就容易了呢？

老师，贷款偿还优先级高于债券在讲义的哪里呢？

【纠错】这里老师说资本金不是用来投资的，课件明明写着的是不仅是用来提供投资的资金而且用来吸收风险……这种错误真的挺多的……

请问老师，correlation weighted的是怎么做的？谢谢

请问老师，怎么理解spectral risk 反应了risk aversion呢？谢谢

为什么用期初的a和l去计算surplus的volatility

老师 为什么这2题tr特雷诺比率 分母用的不一致？

老师，请问VAR、UL、EL之间的关系是什么？有图可以直观解释吗？