到期时间、波动率与call之间的正向关系是否可以理解为：这两个因素越大，不确定性越大，对Long方越有利，所以价值越高？

所以可以把senior理解为等于公司的debt，而subordinated在此时等于equity；如果财务情况较好时，subordinated近似于senior，则此时公司debt=senior+sub...?

老师，以下想法的错误在哪个地方？ 债权收益率=(100-80)/80=25%，题目说溢价仅由信用风险溢价和无风险利率构成，那么信用风险溢价=25%-5%=20%

absoluteSAR和relativeSAR有啥区别，讲一下

老师，想问一下。如果在货币互换中，A方支付人民币，收到B方给的美元。这种情况下是wrong_way_risk吗?为什么？

老师好，hurdle rate和araroc的区别是什么？为什么有两个指标来衡量业务值不值得做呢？

KMV 不是在merton基础上的吗？为什么就不同了呢？比如不用分布假设，谢谢

老师没看懂，这个图charge和credit是什么关系？

老师，股票是交易波动率，债券交易利率，对吧

左侧k越小，s大于k，是好事啊，波动率应该小吧。k小不能说明s也小啊