这个期限M为什么需要转换？转换的公式怎么写的？

老师如果从银行角度来看发行cocobond是不是相当于shortbond+longput?然后这里说如果股价高投资者可以转换为股票，但是操作风险里面说银行在资本金不足时候可以将可转债转换为股票补充资本金，那么究竟这个转换的主导权在购买可转债的投资方还是银行呢？

压力情况下的liqudity cost的均值5%怎么算出来的？

老师这个CDS买方是寻求保护的一方啊，如果标的资产出现问题，他应该从卖方收到标的资产啊，为啥c选项是给卖方，收到金额呢？

老师这道回购利息为什么用半年来计算，银行不是3月份交割bond到6月份收回，只是交割了3个月吗？

老师这道题资产池在第四年终结的条件没用上啊，这里的题目又没有说已经第三年了为什么就直接只求一年的可以了

custodian and trustee区别是什么

请问老师，这样算是哪里有问题？老师讲解的算法公式和讲义里的算法好像不一样，算出来的值也不一样。

请问老师，这样算是哪里有问题？老师讲解的算法公式和讲义里的算法好像不一样，算出来的值也不一样。

老师这道题计算K*e-rt时候是用无风险利率5%来计算，N（-d2)是用rf5%来计算；假如题目改成用physicalPD计算，会影响d2，那计算d1中的K*e-rt中的r是不是也要改成assetreturn（如题目中的10%）呢？然后求equity价值时候中的K*e-rt中的r是不是也是取assetreturn？还有如果不是题目给出了N（d1）和N（d2）,如果题目没有给，如何判定是用risk-nutralPD计算还是physicalPD计算（这道题都没有提及具体用哪个方式）？