标的资产变动一个单位的时候，对那种情况的期权价格影响更大一些？ITM or OTM忘记了，请老师帮助回忆一下。

请问这个题的公式是哪个呀，为什么不能以计算组合标准差的方法计算组合违约概率呢

C我没懂，所报道操作风险损失大小和规模大小正相关？

老师，为什么说要服从对数正态分布的话，资产波动需要恒定？

老师，请问我们二级市场的二叉树部分，会考标的资产为债券的美式期权定价吗，感觉美式的好复杂，每个步骤都要确定一次价值，考试不知道时间来不来得及

老师，图上画圈的地方我没理解，为什么危机来临，equity的价格是上升的呢，而senior是下降的呢，这个上升下降的变动是怎么与相关性上升联系的呢

老师您好，ppt182页，关于covers-bonds第二大点那段没太明白，are-paid-out-of-the-general-cash-flow-of-the-issuer,rather-than-out-of-thr-cash-flows-generated-by-the-cover-pool怎么理解

老师您好，可以解释一下WAL这个公式吗，（a/365）*PF(s),a是什么，PF是什么

为什么在第二个cds这个例子当中，A的风险敞口是下降的？不是市场上的保费更贵吗4，那A收到的保费就偏低呀，敞口就更大啊？

firm 1 only defaults 概率怎么算？