我觉得这里课件上的描述跟老师说的不是一回事啊，按课件理解，Riding the Yield Curve，应该是在利率是downward sloping的时候吧（也就是课件上说price upward sloping），持有长期债券多头，未来利率下行有更高的资本利得（after the yield declines，卖掉roll out），感觉老师的例子有点奇怪，逻辑也更绕。’

为什么日内交易的波动率随着到期日临近会上升？这个没有看懂。

股票期权的PDF图说明，有更高的概率获得极大的损失，而获得极端大的收益的概率较小。但是skew的左端也代表in the money call，那不应该是有更高的概率获利吗？

为什么b选项说,模型是对的？

volatility “smirk” 的原因是有波动率，但是C项说的是杠杆率在降低，代表着波动率在减弱，波动率变小也与假笑有关？

老师问个题外话，正反馈和负反馈怎么确定？负反馈是对市场好吗

那bsm能给什么定价呢

component var ＝marginal var✖️价值，不是权重，为什么说成分var是增量var的近似计算公式呢？

b问组合风险最小时，diversified var＝新的成分var加总＝边际var0.0758M，跟表里的$228462完全不一样，请老师解答

此处的drift和volatility都强调了年化。如果题中给的是非年化的数据，需要进行年化后使用吗？