老师，为什么主讲老师在讲解过程中说p=par？p指的是price，也就是未来的每一笔现金的贴现求和。par指的是面值，这两个怎么能相等呢？

老师您好，请问答案为什么不选D

请问老师，II为什么是对的？forward为什么不可以？

老师您好，这道题目问的是下降和上升的利率，不应该是1-p与p吗？答案不应该是A吗？

在信孚银行案例中，providing price quotes that are independent from the front office从哪里可以看出来

核心资本充足率的解释，保留8%这么解释应该不对吧

关于题目一般给出的spot rate的理解。题目给出的3/6/9等的spot rate，是否都是年化利率（yields on an annualized basis)？根据对投资学书里面关于利率的理解，在计算discount rate的时候，应该先将年化利率除以12，再乘以3/6/9等时间，最后可以求出现值。请问这么理解是否正确？如果正确，note里面求债券价格的公式就可以不用去记忆了吧？

就是有关低估和高估的问题，是理论算出来的值作为基准还是市场实际的值作为基准来评定高估或低估？

老师您好，这道习题中，讲解老师标明的1和2并不是同一个公司，可以这样做么？我的理解是，gama公司买入固定利息债券，也就是收到了固定利息，怕利率上涨，所以，要做互换，应该支出固定利息，收浮动。请老师给解释一下，谢谢您

为什么在dollar rolls部分，客户第二步8月buy的部分，提前还款的2%被减去，在未做dollar roll部分，提前还款部分的2%要加在本金上？