老师，我们说到MBS相当于pure bond + call option 是对于bond issuer也就是borrower来说的对吗？因为可以borrower也就是issuer提前还款就相当于有了一个call option。但是对于investors也就是bondholder来说，这不是他们的权利，因为有被提前结束的风险，所以是pure bond -- call option。这里我没搞清楚所以理了一下思路向老师求证一下，这个理解对吗？ 第二个问题是，short一个call option可以等价于long 一个put吗？什么时候可以等价呢？

以后frm里都用这种求forward rate 和spot rate吗

fu 和fd 往前贴现的利率应该是百分之五减去百分之二吧？

请问老师，CAPM理论是系统性风险给收益率做出唯一补偿，而非系统性风险不能给收益率做出补偿。但是这节课讲的是非系统性风险对收益率影响的模型，两者不会有冲突吗

为什么price process是均值回归就可以得出natural gas price是负相关的呢？再怎么得出使用平方根法则会高估var值呢？谢谢老师🐻

为什么算TBA时buy back时要减去downpay

第四个选项，“The coefficient between the stock’s returns and the return on the industry index is statistically different from zero at the 99% confidence level”。在解说中，老师给的解释是，本选项就是计算2.4/0.65，为什么这么说？

为什么计算 T 检验值，分子中减去的是0?

买卖期权平价定理中有要求p和c分别是s这个股票和资产的c和p吗，股票一定要是关于那个资产的股票吗

求解答过程