starlight-x2019-10-09 20:40:26
starlight-x为什么price process是均值回归就可以得出natural gas price是负相关的呢？再怎么得出使用平方根法则会高估var值呢？谢谢老师🐻
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Hiker2019-10-10 23:05:09
Hiker同学你好！均值回归本身就代表了T+1时刻与T时刻是负相关的，最终朝均值聚拢。由于均值回归的负相关性，价格之间就存在相互抵消的现象，而平方根法则的前提是收益之间没有相关性，所以平方根法则计算出来的值要高于采用均值回归修正过的值。
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均值回归不可以是平稳地趋向于均值嘛？如图左
如果有负相关性（每单位时刻，价格变动方向相反），在右图一二也是均值回归。
均值回归为什么一定代表t时刻和t+1时刻的价格负相关呢？
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同学你好！在FRM 二级市场风险中会讲到均值回归（Mean reversion），其公式为Y（t）=b（μ-Y（t-1））+Y（t-1）。你图左的样子，同一时刻不会出现即高于均值又低于均值的两个值。如果只取左图上面那条线，数值又怎么能都高于均值
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