老师，例题9.2能否解释一下

这页的第二个假设老师是不是解释错了。根据罗斯《公司理财》APT一章的内容，设一个投资组合中的每个证券都用APT计算收益率，当所包含的证券个数增加时，各种证券的非系统性风险相互抵消，因此一个完全分散的投资组合没有非系统性风险。第二个假设的重点在于，多元化可以消除各种证券的特有的非系统性风险，但不是全部风险。可能在原句的翻译上出了问题。

The board should ensure major transactions are consistent with the risk authorized. 这句话什么意思？

这道题是为什么？

这道题中为什么0.94直接乘百分之九，而不是百分之九➖百分之四呢？

请问cost不是应该加在S处 然后乘以e的几次幂或是普通方法计算么？为什么答案是加在外面的？谢谢

这里的short-term interest rate为什么是一个月的而不是年化的？？第二张图是之前的例题，题目中说的也是short-term rate，为什么就是年化的？？第三张图是老师讲课的原话！说的是金融中出现的所有利率均为年化！前后矛盾！照着答案讲谁都会！！关键是我们遇到这种问题该如何处理？能不能总结一下？？

m1 -- m2这段曲线怎么来的，为什么不直接是上面那条直线？

SMM中本月应还本金是从实际还款的9000里找？？不是8000？？

最大收益和最大亏损是怎么算的？求详细讲解过程谢谢