老师，你好。我想问一下，多头和空头都是以固定价格买卖债券吗？这些都是未来要实现的吗？就是指未来我要以固定价格买卖债券，当市场发生变动合同到期时，我必须以固定价格交易。以多头为例，当俄国债券价格下降时，我手里是已经持有了这些债券，还是我未来当合约到期时，我要以固定价格持有这些债券，不能太理解。多头和空头是实物交割还是金钱交割？多头和空头是现货和远期的一个交易还是都是远期？还有你讲的这个长期资本公司的案例，你说买入债券未来价格下降时，俄国利差会扩大，为什么？卖出债券未来价格上涨，德国利差会下降为什么？然后俄国和德国利差又会扩大为什么？我觉得这个例子没有讲明白。

老师，这道题我怎么理解不了，不知道是英语水平达不到，还是没掌握你讲的知识点。我理解的是前5年付息，那N为什么是25乘12呢，后面也没理解，能不能详细讲解一下，谢谢老师。

老师你好，我想问一下，你讲风险案例巴黎银行和金属公司时，都提到交易员不停的取消交易做远期，就一直亏损，我想问一下这种方式怎么操作造成亏损的，还有交易员最开始是因为要盈利，只是判断错了交易方向，还是他故意这么做，这么做其实是盈利不了的，谢谢了。

老师你好，这个欧洲美元如果libor是3%，如果讲义中的公式括号内不带百分号的话，结果算出来是不一样的，那么图中哪个公式结果是对的呢？

这里为什么是减去0.75% 我觉得应该是➕啊

我想问问这个不是指CML线吗？不是包括无风险和有风险吗？为什么说包含所有风险资产，题干不是没有说是马微次的有效前沿吗？有效前沿我知道是所有风险资产，不含无风险的，还是我没理解对，谢谢老师？

short-term at the money option中的short-term如何理解？

老师，能讲一下这个题吗？

老师 请问这道题怎么做呀 谢谢老师

老师，这个分母的利率为什么是1.04的0.5次幂，这个是不是可以用连续复利算？