什么叫dealer啊？再有，既然是双边交易，单笔交易或者单个参与者多笔违约不至于把整个OTC市场怎么样吧？又不影响除了对手方之外的其他人做生意。

什么情况属于既不是协同组也不是非协同组？

这题是不是有点问题。首先这是个2年期的零息债，在1年末的时候根本就没有现金流，答案在做贴现的时候是怎么用100面值去贴现的呢？我理解应该是2年末的100先按照无风险利率大一统或者什么其他利率折现到1时刻，再用老师的答案分概率的去贴现。

答疑老师好，这一题其他学员的解答是有问题的，EWMA模型中t日方差=t-

为什么0.4%是月利率

老师这个第二个没看懂

老师，请问做完bpq和lbq检验后，确认是否ρ都等于0,进而确认是不是白噪声的意义是什么啊？

老师，这个地方horizon的比较，VaR和ES说信用风险的周期是一年，而压力测试多的弗兰克法写的是九个月，那这怎么比？9个月<1年？我不理解老师举的例子

这个x解释多少y为什么看的是 r方 而不是相关系数ρ呢 之前不是说r方是等式右边整体解释y的部分吗

这里的PV是怎么算的，能列个详细计算过程吗