老师，前面讲的欧洲美元期货 r上升，p下降，指的不是合约锁定的r吗，怎么到这里对比的时候变成市场利率r了。担心市场利率上升，不是应该也是long欧洲美元期货锁定一个较低的借款利率吗？

老师您好，这个有几个不明白的地方。 1.dollar roll 是在7/1同时卖出和买入吗？ 因为只有在7/1同时卖出和买入这样收益才是最大啊，因为1%的无风险利率很明显不如5%得coupon多。如果是这样交易，那为什么7/1号交割价格要加上AI呢？因为在7/1号就交易了，并没有持有到7/12啊？这样是不是也就不存在现金的无风险收益了啊？ 2.算AI时，可不可以直接用5%*12/360这样来算利率？

不明白方差的计算公式为什么是这样？

答案与视频讲解答案不一致。。。。

请问老师这个公式怎么来的，和前面讲的定价公式不一样呀

想请问下老师关于习题集第27页第63题 The senior tranche of the ABS CDO has : C. Lower risk than the equity tranches of both ABS & ABS CDO. D. Lower risk than the equity and mezzanine tranches of the ABS. 不太明白为什么选C,senior比equity/mezzanine 应该风险都低，D错在那里呢？请老师解释下ABS和ABS CDO的区别，谢谢

请老师解释一下8*根号3是怎么得来的？

老师，请问这个例题是多头头寸是怎么确定的？

老师在课程里讲要考虑 R_M 和 R_f 的大小关系？

为什么总风险溢价 包含无风险利率？多因素模型好像不包括无风险利率