老师您好，这道题中，感觉B和C都说的不是太对。虽然这题答案是选了C。这题是不是有点小问题？题目解析中提到的是：The margin adjustments are made based on the settlement price, which is calculated as the average trade price over a specific closing period at the end of the trading day. The length of the closing period is set by the exchange。谢谢。

不对啊，算出来的期货价格So e*rt是0.64，题目给的Fo是“if it is 0.63“，就是说明这个期货价格算高了，实际价格偏低。Fo < So e*rt... 这时候就应该进入期货的短头寸然后借钱买入现货，等到期了再还钱。 书上的答案是：“buy spot usd and short usd forward"。 买现货卖期货，这老师肯定讲错了啊

不对啊，算出来的期货价格So e*rt是0.64，题目给的Fo是“if it is 0.63“，就是说明这个期货价格算高了，实际价格偏低。Fo < So e*rt... 这时候就应该进入期货的短头寸然后借钱买入现货，等到期了再还钱

还是刚刚这道题，short 600份c（期权）的话对冲就long 600份c就好，为什么要long s（股票）？

理解不了hedge delta的定义怎么接这道题，通过概念delta=dc/ds如果short1000份c，如何用买s来理解？怎样转换从c到s的思路？

老师关于exotic options各种payoff cost,从高到低能否所有的排下序？比较混乱。。。

老师关于课程中call-or-nothing/asset-or-nothing怎么用BSM来计算那段没有理解，能否结合实例贴下思路图解释一下，谢谢

老师，这个题怎么解释？

如何转换得出95%？

请问21题怎么做？