老师，有一个问题很迷惑，在选择对冲方向的时候，有的题目是担心价格下降，有的是担心利率下降，担心价格下降的时候，做short hedge ，那么当利率变动的时候，应该怎么选择对冲方向呢？是看利率对价格的影响，然后再根据价格变动来判断吗？谢谢老师

老师，d为什么不对？

老师，这道协会模考题，为什么EUR/USD,反而是用USD的利率去除以EUR的利率呢？

1.lease rate是收益项吧？期货定价公式应该减去对吧？ 2.78需要再解释一下。

押题第二份考卷的26题，1. 老师讲解的时候是说gamma <0 无论S0怎么变化，对option的影响都是negative， 但是公司不是应该是-1/2*gamma*（change of S0)^2吗？2. “When a portfolio is delta neutral and has a negative gamma, a loss is experienced when there is a large movement in the underlying asset price. We can conclude that the bank is likely to have lost money.”解答部分是强调 a large movement，和large movement有什么关系吗？谢谢

（Fundamental of statistics 173题） 老师，为什么不是B选项而是C选项，答案说通常的研究办法是指定一个研究者想要反驳的假设，所以我觉得Barns 的假设才对。

请问老师关于这类题的计算器按法，PV是输入正数还是负数？如果按老师说的输入正数得到的PMT是负数，不知道有没有影响？我记得如果是债券的话PV要输入负数

63题，B选项。VAR值定义里说了在一个给定时间里，time horizon，为什么说var关注一个时间点是对的？

74后半句话怎么理解，谢谢老师！

老师好，请问34题为什么选C呢？zero coupon bond 不是一般是折价发行的吗？