老师可以解释一下It is useful in simulating leptokurtic return distributions with fat tails这句话吗？第四章VaR那一章中提到，尖峰肥尾本身应该是在假设的分布的mean和sigma都与正态分布相似的时候出现，出现的原因是实际中的波动率不再保持恒定不变（我理解成当金融市场出现危机的时候各种资产收益率就开始大幅度波动），而金融危机下波动率开始变大这一现象可以用GARCH测出来 所以说它可以模拟出尖峰肥尾吗？

答案说不是probability of default而是signicance，那请问这句话正确的应该怎么说，麻烦翻译一下谢谢~

计算EWMA和GARCH（1，1）模型的收益率时，到底是(U(n)-U(n-1))/U(n-1)还是In(U(n)/U(n-1))?怎么不同题不同算法，考试用哪种？？？

老师你好 有几个问题搞不太清楚。 1）减少蒙特卡罗模拟误差的方法到底是增加一条路径中价格变动的次数 还是增加模拟价格的路径数（即多模拟几次）？ 2）这个要减少的误差指的是什么？指的是蒙特卡罗最后得到的结果和真实股价之间的差异吗？蒙特卡罗最后模拟出的股价应该是一个置信水平下的范围…如何界定一个范围和一个真实的值之间的误差？ 3）蒙特卡罗的standard error=根号(Var(x)/N) 这个公式中的Var是什么？是根据历史数据得到的股价波动率这个常数吗？

为什么这道题不用二叉树呢，什么时候用二叉树什么时候用bsm

这道题的B答案也有问题吧？不是baring银行要去recover之前的损失， 而是这个人隐瞒了损失，并且试图去recover。

老师，我问一下凸型不是随着收益率的增加，斜率是由高到低吗？我画了好几遍，还是我有点迷糊了，为什么你说斜率由低到高呢？你是随价格由低到高，还是随收益率由低到高，我觉得你这门课讲的有点快，谢谢老师。

老师，我不太明白这道题的w1+w2为什么不等于1。两个构造一个，不是权重加总等于1吗？还是我没理解核心思想，谢谢老师。

老师 建立copula是为了得到变量之间的相关系数 那金融危机发生时选择厚尾的t-copula的原因是指 厚尾的情况下变量之间的相关系数高的概率会更大 更符合金融危机背景吗？然后再根据这个相关系数去推断发生的损失会有多少。

这道题算完以后不等于C，请问是哪里出错啦？