老师你好 82题视频老师讲的我不是听得很懂。这道题的这些价格应该都是现在观察到的 3、6、9、12月到期的 期货合约的价格吧？ backwardation是因为远月价<近月价 即还有较长时间到期的期货价格低于马上就要到期的期货合约价格，然后再根据现在表现出的未来时间点的价格的不同推断这些时点的供求情况。视频解析里老师说的我听起来好像是这些价格是3、6、9、12月的时候观察到的期货价 所以很困惑 不知道是不是我理解错老师的话了

请问老师，23题对于financial instition的现金流方向是怎么判断的，按照黑色括号里的，他不是应该先付美元收日元，期末再反向收美元付日元吗？那这样和老师上课的方向相反了

请问老师，这题算出来的最终V是针对A公司还是B公司，这个题目的现金流是不是开始A付美元给B，结束时B付美元给A，中间是利息互换，那么这个最终算出来的V是不是A而言？

var在正态分布是满足次可加性的 ?

老师关于对冲比率和份数的转换 我记得老师讲的是N=(h*被对冲资产的单位数)/一份期货合约里的资产的单位数 而下图蓝字公式(h*Vs)/Vf是用于尾随对冲的。70题讲的是equity资产和股指期货的对冲 直接用了(h*Vs)/Vf 是像这种不是实物的资产求对冲的期货份数的时候都是直接用value之比吗？

老师 我觉得这道题应该买call r与价格成反比 r增加p增加 从而option增加 与题目要求相符啊 请老师帮忙解答下 谢谢老师

C和d有什么区别吗

49题，要对冲100kX0.5=50k的delta需要sell stock，为何选择了选项A，buy shares呢？

第38题，为什么仓储成本，可以通过除现货价格的方式转化成百分比形式？ 和s想加，然后复利不行吗

第25题，为什么r增加，call的价格也增加？ 是根据put-call parity吗？ r增加，价格下降，call不是应该因为赚钱少而贬值吗