老师，我问一下这道概率题，第一，我用我标记的那个方差公示算斜方差为64.18，不知道错在哪里？第二，我用书上答案算，我不知道最后它为什么除以4，不是各自乘以对应的概率，才是期望吗？望解答。

Notes page 125: The CML is useful for computing the expected return for an efficient portfolio however it cannot compute the expected return for an in efficient Portfolio o individual securities. The CAPM must be used to compute the expected return for any inefficient Portfolio or individual security 意思是 CAPM必须用于计算非有效的资产组合或单个资产，但是CAPM公式里用的贝塔是系统性风险，没考虑非系统风险啊。怎么理解？

如何解答？

如何解答？

这道题问的不是at the end of 6 months吗，时间为什么是3/12 而不是6/12

请问note书上的9%是否错了，应该是95%?

SML是什么?

为什么MA模型不光包括时间序列的movement？它还包括什么？

EWMA和GRCH模型都没在课件里，课件讲的是MA,AR和ARMA

bootstrap在这一章里根本没有学好吧，包括'EWMA模型等，都没在本章课件里讲啊。到底是课件讲漏了还是题出的提前了？