dollar roll一般都比自己持有要赚吧，要不然干嘛这样折腾呀。所以一般情况下都是above carry.

单选题 Consider the following bonds: The correlation between the two returns is 0.25. From a risk management perspective, what is the gain from diversification for a VaR estimated at the 95% level for the next 10 days? Assume there are 250 trading days in a year. 老师这道题整个都不明白，视频解析讲的不明白，最后求组合var为什么不是用网课讲的组合求var的两种方式呢？这又是什么方法？

1.根据计算器可以算出PMT1等于1342。老师，提了个问题说不用计算器，看能不能算？请问不用计算器怎么算？ 2.我用公式这样算得出来的PMT1是3112？请问错在哪里？计算过程如下：PMT*360=25000(1+5%\12)的360次方。也就是说，每个月固定还地×越数等于本金加利息。

contango【forward price > spot price】； backwardation【forward price< spot price】。

老师您好，能解释下C选项吗？

讲义 ANOVA表，老师用的ESS的“E”英文是哪个词？这个ESS在CFA里应该表示为RSS吧（regression sum of squares），但在FRM里确定用ESS表示吗？（容易误看成是残差平方和）

老师您好，八月份买入TBA时计算AI为什么不用prevailing short-term rate？讲义上直接用的是0.167，这个数值是通过5%计算出来的。

老师您好，计算OAS和Z-Spread的目的是为了将理论债券价格调整至市场真实价格吗？

老师，这个题没看懂。前提是过去几年关门概率为三分之二，计算连续五天关门概率吗？好像不是这个意思呀，感觉，要是这个意思，我觉得也不应该这么算呀？望指导。

老师这个例子，不是给了方差吗，样本小于等于30，已知方差，应该用z统计量啊，为什么老师说用t呢