为什么直接从t3时刻折现到t0时刻，不用逐步折现吗？

老师，我用表格试算了一下，6%的5年期债券久期一般不会是4.5，反算的话，YTM可能会是负值。还有，把6%的债券拆成利息和本金两部分，再把利息*3加本金就是18%的债券，不应该直接来个三倍。按这个思路去计算18%的固定债券久期，大概是3.95，代入计算本题结果是2.6，我不敢说这样是对的，只是觉得这样好象能想通。这个题里，不知道浮动利率是多少，但YTM很小，它也不会大，所以，18%-2*L债券的久期应该小于4.5，计算出13.5还是觉得有问题。老师能不能再研究一下。

老师第275题能不能帮我解释一下这两句话，怎么样理解啊

An analyst in CAPM Research Inc. is projecting a return of 21% on portfolio A. 老师，题目不是已经给出Erp为21%吗？

请问周老师在最后一分钟总结道：在多元回归中，去解释回归的斜率系数时，一定要小心，加上一句话，叫做Holding other variables constant是什么意思？谢谢！

老师，我理解这题应该选B,就是A级。理由：1.题中关键词adequate修饰的是还款能力payment capacity，BBB定义中的adequate修饰的是保护因素（一般是担保）protection paramet。二者意义不同。2.题中的表述：尽管受经济环境的负面变化影响，但还是有充足的还款能力。和A级的表述--履约能力依然强大但容易受经济条件的不利变化影响。二者主要意思相近。3.题中没有提到BBB级所说的保护或担保的问题。

除了riskfree rate， 还有哪些可作为MAR?

老师好，请问此题收益率的变化为何是0.01？ 因为是MBS么

Suppose that the correlation of the return of a portfolio with the return of its benchmark is 0.8, the volatility of the return of the portfolio is 5%, and the volatility of the return of the benchmark is 4%. What is the beta of the portfolio? A 1.00 B 0.80 C 0.64 D -1.00 平均正确率：70.9% 正确答案：A你的答案：C 老师题目中的correlation是系数，还是cov（p，b）？

St+F0-Ft不懂