题中显著区别于百分之十是什么意思？原假设是什么？

对冲的定义不应该是同一时间作了一笔反向交易吗，那long hedge没有做反向交易啊

这道题说用无套利价格，之前讲无套利的时候用的不是Δ吗？

那B为什么不对呢？

请问老师，无法理解long FRA 2 to 5=spot mkt:borrow in five month & reinvest in the first 2 month investment，在现货市场不是应该在0时刻准备要贷款，但是T=2时才需要借款，想锁定2~5月的利率，然后为何题目解释为五个月后才借款呢，而且是在前两个月再投资

老师，这里的one year forward rate one year from today直译过来应该是从今天起一年的远期利率，为什么要理解成，F（1-2）？而不是F（0-1）？

能讲一下vertical spread吗

能讲一讲collar strategy吗？

这个这么写怎么算不出来

这个题的AB怎么看？我画的这个收益图对吗？