Non directional risk 和directional risk 是怎样划分的，都包含什么

不太理解这题

老师请问这道题的II为什么不对呢？duration相同时候convexity怎么判断呢？

老师，326题结果不应该是-80000吗？收浮动支固定呀

48题，为什么是yes？变动之后的点不是已经不在ef线上了吗

老师您好，有一个问题，既然MA模型是有序列自相关性的，white noise是没有序列自相关性的，为什么说MA模型是白噪声呢？

计算有效久期是价格变动率比利率变动，那分母为什么不是p-－p+／p+呢？为什么除以p0呢？谢谢

第一张图最下面写the following forward prices for product A，那后面的价格应该都是远期价格。从六月开始下跌，为什么是backwardation而不是contango？

这个第三题 ii的答案说泰勒展式不可以用于所有非线性的估计 只能用于二阶 为什么呢 我把泰勒展式多展开几阶不就好了嘛？

有个问题我没懂，moral Hazard这一部分，银行不监督的话，更多的贷款不就出现了吗？那不是更没钱，流动性更差吗？如果银行做mbs，卖掉之后的钱可以比贷款的人贷的款多很多吗？如果很能赚很多的话我就懂了，如果只是为了rollover那就不太合适了吧？