sage2019-11-01 04:15:10
sage老师您好，这一题不需要考虑coupon吗？
回答（1）
Adam2019-11-01 10:46:59
Adam同学你好，不需要考虑
对于空头方来说，交割的是债券，收到的钱=（最新成交价格×转换因子）+应计利息
买入债券的费用，支付的钱=债券报价+应计利息
所以净成本=支付的钱-收到的钱=债券报价-（最新成交价格×转换因子）
因为债券交割环节支付的是全价，全价包含应计利息，收到的钱和支付的钱包含的是同一个应计利息，所以可以抵消得到净成本的公式。
而正是因为转换因子的不同。才不需要考虑coupon
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