spread change指的是什么

老师，这道例题里的duration为什么带的是Dollar duration， 可以带modified D吗

题中说trading at par。为什么不是PV=100？ 想知道如何从题干中快速得区分PV和FV。

最后这道例题。 1、蒙特卡洛模拟就要用正态分布做假设检验吗？ 2、 最后ppt 给的答案并没有求出N，只是把n 的平方作为结果放在那里了，为啥

期货溢价，他是怎么亏损的，可以理解为约定的5-10年现货出售的利润短时间不能获利终结，然后期货价格大幅下跌吗，因追加保证金而出现了现金流的问题吗？ 他的策略是签了协议 以稍高于当时市场的价格卖石油，这本身是获利的，但是为什么要做一个多头进行套保，是他当时笃定石油价格不会下跌从而降低当石油价格涨到超过协议的卖出价格时所带来的风险吗？ 还有一个不太理解，即便是没有发生溢价，它是不是也会面临资金缺口了这一问题。

这道题为什么讲义里面没有提到呢

请问这道题解法哪里有误？

风险管理的四个基本选择。

请问这个把公式里表示firm specific return 的e换成Rf的逻辑是怎样的？求解释。

E（R）和R有什么区别，R和r又有什么区别，老师的板书有点看不懂。