这里听不懂老师的解题思路，请重新解释一下这道题的意思，以及两个下降选项的区别（不选上升我能明白，两个下降的选项如何选择我不太懂）。

这里老师是不是再一次搞错了啊？ 计算第五年的条件概率，应该是前4年不违约的情况下，那么样本应该就要缩小到前四年不违约的场景，即分母不是1，而是（1-15.87%）。 从结果来看，应该是老师又搞错了。

老师好 请问这到题是第三门课的哪里的知识点呢

隐含波动率为什么不使用历史数据？

这里全部上升的概率不应该是p^2吗

老师，正态分布查询表如何使用？请结合一个实例说明下，谢谢。

为什么是3个月的整数倍

二项分布，f（x）计算的是在n次实验里发生k次的概率，均值np代表的含义是平均成功的概率是多少，而不是成功的次数k的平均值，那么这道题可以用np均值来拟合成功次数应该怎么理解呢？可以完整描述一下吗？

这种题和考试的题的难度相差大吗？

我看了解答，现金方式的VaR不考虑权重，百分比的VaR要考虑权重，这个知识点是在哪里出现的？ 另外，为什么两个方式下，一个要考虑权重，一个不考虑，请详细解释一下？ 最后，这里的权重是以什么为权重的？