黄石2024-04-11 11:05:04

同学你好。

652：这道题出得不太好，B选项如果只看i.e.后面的话是没错的，但是它并不能assume any change in the term structure，而是只能适用于平行移动。不过i.e.是“即”的意思，也就是它换了种说法转述了前面这句话，如果只看这里的转述的话就没问题了。同学按照课上对effective duration的讲解来理解就行。C是真的错误的，first derivative为负不意味着second derivative一定是负的，故convexity也不一定是负的。A和D的描述都没有问题，不论first derivative或者相关指标的正负，price/rate curve都总是positively convex的（至少对于一般的债券来说）。

653：这道题按照effective convexity的公式进行计算就可以了，或者同学可以说一下具体的问题。