老师请问为什么投资者做空时候股利这部分的金额需要从利润里扣除？股利分红时候投资者不是先收到500，然后再返还500给经纪商，所以最后收益依然是120*500＋500-500-100*500=10000吗

为何对于knock-in and knock-out barrier options，在spot price等于barrier price以及临近到期的时候，比较难对冲呢？能够具体举例吗，对比in the money和out of the money

这道题障碍43元，现在资产价格40，执行价格45，为何knock-out call是0呢？资产价格超过43，那么期权就不存在，而knock-in call，knock-in put和knock-out put为何为非0的期权价值呢？

请教：第三门百题，Q8，老师说升降息对zero coupon影响大，也即利息上升，零息债价格下跌大； Q19，又根据久期的公式推出，P大则△P大，在这个题中，A是零息债，答案是A的损失小于B，即在本题中零息债的损失小。 这个我没理解，是否两道题中，两种债券的变量不一致导致最终结果不一致 请老师点拨一下。

老师好，这里也有相同的疑问，不太明白季度单利为嘛也不让除以4？单利和复利在折现这一点上有啥区别？谢谢

不太明白guaranteed bonus是什么意思？为什么要remove？

视频中老师说到：“credit derivation是做资产证券化的产品”。这句话怎么理解？

SPV向银行支付银行贷款的钱相当于把那些贷款买过来，视频中老师讲到说以后的收款权由SPV掌握；银行的收益利润之一就是贷款的利息，如果这部分被SPV拿去了，那么银行贷款的意义何在？？

这个影响只是对于多头来说的吗？如果是空头，那波动率对short call来说，波动率上升，损失更大， 和short put来说，波动率下降，损失更大

请问老师，FRA不是也有交易双方吗？A选项是不太完善？另外C为什么不对？C是什么意思？谢谢