请问，截图中问号的式子是根据什么公式来的？为什么A与B option 的式子不一样呢？

请问为什么long position 是overvalue VAR, 但是 short position 是 undervalue VAR 呢？还有delta-normal model understate the probability of high option value and overstates prob of low option value 怎么理解，谢谢

请问公式一到公式二怎么推出来的，谢谢

最后一节 operational risk 在 measuring credit risk 那一节里面也有，是不是重复了，一样的？

这个老师说即期利率是看未来一段时间的利率，如果2年期的利率是2%的话，那1年期的利率不是单纯的2%/2，但是后面讲解的时候又说1年期的利率为2%的时候，半年的为2%/2，这个不是前后矛盾吗？

请问为什么除11不是除12？

CDO跟securitization是一回事的吗

B答案不对的原因是call feature降低的不是credit risk而是其他的risk 是这样的吗

老师您好！我们计算期权价格的时候，不是站在期初看待这个问题吗？虽然美式可以提前行权，但那个是未来的时刻的k吧，为啥不用折现呢？ 还有期权价格指的是购买一份期权所需要的资金吗？就是它在期初的价值吧，在期初能给这个投资者带来多少利益

第二题这里为什么老师说是马科维茨的EF,为什么不是指CML,怎么从题目中判断是EF 呢？