为什么不选d

老师好像在FX Risk 这块讲到Translation Risk把汇率的互换讲反了。在中国赚到1亿，换成美元。老师说美元升值就换更多美元，事实上是换更少美元。例如如果美元升值，汇率从6.0RMB/USD 涨到7.0RMB/USD。那么1亿人民币换美元。从0.17亿美元变成了0.14亿美元，营收明显降低了，所以如果是中国赚的钱换成美元，美元又正好升值了，那么人民币换到的美元会减少，换更少美元。

老师好像在FX Risk 这块讲到Translation Risk把汇率的互换讲反了。在中国赚到1亿，换成美元。老师说美元升值就换更多美元，事实上是换更少美元。例如如果美元升值，汇率从6.0RMB/USD 涨到7.0RMB/USD。那么1亿人民币换美元。从0.17亿美元变成了0.14亿美元，营收明显降低了，所以如果是中国赚的钱换成美元，美元又正好升值了，那么人民币换到的美元会减少，换更少美元。

在计算upper95%数据中为何K的数为何取的是1.96，而不是使用第三张表中t Stat中数据

Dear：按顺序计算6x0.25x0.75(5次方）计算器从左到右是可以算正确的，无需先算0.25x0.75(5次）

计算PMT 为什么不是1030✖️10%✖️0.5

第二章93-149中5. Common choice for ....between 1% and 0.1%对应的t value 2.57 or 3.29,这里为何是or 不是and，另2.57 or 3.29是否要背住，如何计算查表出来的

老师，为什么在0时刻看涨期权的C＋PV(K)>=S零 呢？

老师 课本说0.22 不值得行权 那有没有一个具体或默认的界限值来划分值不值得行权呢

老师讲义上讲过 european call and american put, but have never mentioned european put. Anyways, the example from the text book got me a little confused. 可以麻烦老师画棵树 with the equation 告诉我为什么 fud=1, fdd=9.673 吗？另外看课本后面有 three or four-step tree, 这种会考吗？