从本题可知，现在有个人持有一些股票的组合，他怕market risk对他股票组合带来价值变动，因此选择用股指期货来对冲，可是为什么股指期货的价值要用当前期货上的标普500的点x250来衡量，股指期货价值的衡量不应该是通过当股指上涨或下降来衡量的吗？当股指上涨一个点，赚250（对long方来说）。还有一点我很困惑的地方就是，为什么能通过short97份股指期货就能完全对冲market risk对equity porfolio的影响，比如下载假设大盘上涨一个bp，那么equity porfolio应该上涨0.0001*20000000*1.4=2800，通过short97个future会使你亏97*250元，很明显不相等，也无法完成对冲，求老师指导。

老师，第三条和第四条不是很理解，求解释，谢谢

老师 我这个计算器算出来的 clean and dirty rice 和老师算出来的相差了三四块钱 这个考试时每项选择的 range 有多宽我不知道 如果出现这种状况或者其中一两个选项之间就差了几块钱 我该怎么样更好的解决这个问题呢

老师，请问这个题中的netting怎么理解？还有保险不是属于转移风险吗？为什么这个题理解为风险缓释呢？

为什么用的是 F分布

17题按照老师的做法计算器按出来的结果差异很大

请问为什么百分比形式的收益情况下，正常复利的公式是1+r收益率除以1+q，不是应该在原有的收益基础上减掉吗？表达成1+r-q不可以吗？

由于16.16 就一半以上不懂，16.17 fwd rate 讲义和课本也完全不是一个公式，但讲义的公式确实比较简单，能否麻烦老师用讲义的方式解答一下16.17题呀？这门课真的是辛苦老师了呢，谢谢你

老师 我太难了。。。原版书16.6 讲义只讲了一半，我看后面的课还会回过头来再讲 par yield... 但我现在这道题就只算出来16.6题的A=3.7179，请问 where highlighted in blue — d & 6.46 是怎么算出的，课本的计算公式也不一样。。。这个授课老师到底为什么要把好好一个知识点拆成这样讲，导致学生一个知识点要分开几次学，课后题也不好练习。上课听不懂，找课本阅读就跟地图寻宝一样。。。做这种事情的点在哪。。。it’s so retarded... 另外我想请问老师可不可以给出一个比较实用的学习这门课的方法，个人认为梁老师上课讲一半不讲一半跟打哑谜一样很难完全学懂，但是他的计算公式 relative to 年老师确实比较简洁好用；年老师虽然讲的比较细，但计算方法和思路相对绕一点，是我的问题，我觉得和年老师就不是一个思路不是一路人，所以听起来很费劲，她给的公式我是真的不会计算，我到底该怎么有效的学这门课呢，请老师给点建议吧，有劳老师了

老师，我做的是新版习题集上的第56题。我不太理解图片中的这个ERP到底是什么意思呢？我我发现cAPm预测某一只股票时候却用它的贝塔值乘以这个ERP这个ERP指的是什么？没有告诉无风险收益率就不用算了吗？