想问一下老师，456题和458题里面的callable和 putable有关问题，根据公式，为什么458不是选a? 是和investment. issuer有什么关系吗，459题b选项也是这个问题。还有459的c选项，画出图可以知道在价格相同的时候，原始债券比含权债券的利率更低啊所以我觉得c也不对。还有d选项，当利率上升，债券价格下降根据公式pv=fv/（1+r）^n可依知道折现因子上升，但是后面那句话不太理解。麻烦老师解释一下画线这个意思
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47题怎么理解
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老师，请问T时刻的估值为什么不用折现呢，不是（ST-K）/（1＋R）^T 嘛？
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老师，第36题没听懂。比如a，为什么delta小于0是卖出标的资产？需要被对冲的是short put，在put的基础上再卖出标的资产吗？然后b，既然是线性和非线性对冲不充分，那a也是期货，就可以和期权对冲呢？c懂了，但是d也不懂，gamma=delta变动除以股票变动，option可以理解因为delta和option有关系，但是为什么要加入期货呢？麻烦老师解答，谢谢
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请老师解释一下455题，没看懂答案上面化简完的DV 01是一样的，为什么要写两遍？三种债券的DV 01分别怎么理解？
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请问老师这句话怎么理解的? the opposite will be true, 谢谢
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请问下老师这个题为什么不选择a？，还有不能直接用（106.1-105.8）/105.8/0.02％而是利用星期二作为中间值分别计算久期是因为利率变动不相同对吗，如果利率变动相同则可以这么做。
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这个等式没怎么听明白
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