我理解的算法是第一年违约概率就看From B to D，概率是3%，第二年违约的概率是第一年不违约基础上的条件概率，是97%*3%，然后两个概率相加就是答案，我的理解哪里错了吗

为什么这里是高k还能一跌就赚钱？不是低的执行价格更快赚钱吗？

题目最后问的是每份合约呀，感觉不用乘以100，但是又没有3500的选项

ABD不是都是最小方差吗？没看出来区别

老师，这个题为什么对冲用的是sell future啊？

什么时候可以用计算器什么时候不可以呀？之前做到一题也有xy两组数据但不能用计算器

老师，这道题的d1,d2我算不出来数，可不可以帮我详细代数解一下？

1%level of significance意思就是alpha=1%对吗？alpha怎么区分单双尾呢

W这个点有什么问题吗

β计算公式是portfolio的标准差和market的标准差的协方差除以market的方差，A选项里的return是怎么回事