为什么这题不用survive来计算 而是1-死亡率

老师这里的损益 后面利率变化和价差变化为什么只有价格差异没有加上利息了

课后第五题，对于sell的收入，不应该是sell价格＋利息，然后再算一个存款利息收入吗？而回购回来的价格，不应该是还要减去一个14天利息么？抵消归抵消，但是少了利息产生利息的这部分。老师课后题这么算就和前面例题讲的不一样了，还是我哪里理解的不正确？

B选项既然已经说是多因素那为什么不能认定在这个多因素的情况下Capm是不适用的？

请问如何判断货币互换最后，用哪种货币现值减去哪种货币现值？

老师您好， 我想请问一下，为什么说美式 long call 只要无分红就不会卖出，这是不是基于一种非常强的假设下做出的结论啊，例如这只股票的volatility非常低，且以一个rf的速度在增长？？ 我想问下这个longcall不会提前行权，这是不是有有一些隐含条件在背后，如果只是单纯不分红的话，这似乎有些牵强啊从实际情况来说，因为股价可能扭转，而且这个结论似乎也有些自相矛盾，例如，将T行权时刻的股价以rf折现到现在时刻t，也就是说我知道这个股价一定会上涨，可是我如果知道股价一定会上涨，我买什么期权啊，还得交期权费，直接long stock多好啊，那如果我不知道股价会沿着某种规律持续上涨，我必然担心他会发生扭转情况啊，所以有可能提前行权。 额，写了一大堆 不知道您看得懂吗，帮我分析下我说的那里有问题就好，谢谢老师耐心解答。

老师您好， 我想请教一下，在这个案例，二叉树模型给予期权定价时，对于covered call策略，long delta stock + short 1 call option，计算t0的value时，to=20（S0，0时刻时股票价格）*delta-f，我对于这个-f不太理解，因为明明是我们作为卖方，short了一个call，我们卖权，应该是收到一个权费f啊，那么在t0时刻我们组合的价值应该是股票价值+权费才对，但是这里却显示-一个权费，且到了t时刻，计算t时刻组合的价值时，我们用股票价值减去期权所带来的损益也没有把权费考虑进去，我不是很懂为啥 - - 我个人感觉不论时to/t都应该有一个+f。 不知道老师看得懂我写的吗 - -可能有点混乱 谢谢老师耐心解答 - -

另外在SML线里面这里的阿尔法表示的意义是什么啊 t

老师本题说的特雷诺比率分子部分是超额收益，那为什么不减去无风险收益，而是直接4.2%

a call on a put,a put on a call各是什么情形？