老师，这道题我听到买入美元期货，卖出法郎现货我都懂的，但是还要借法郎呢？我看不懂，首先我们都化成了以1美元=多少法郎这种形式的计价，也就是说我们比较的是法郎变动对1美元的影响，而1.3605被低估表示美元应该更值钱，法郎应该更贬值，所以买入美元期货，卖出法郎现货，但是为什么要借法郎呢？法郎是贵的，我借贵的，以后还难道就能按照实时汇率还么？谢谢

老师，前面说h是多少分期货，这里n又是多少份期货，有点混了，这俩不一样？

请问原版书这里讲到的compression是指什么？

我看到这个题的U（0，b）的第一反应是U这个分布的均值是0，方差是b，按照老师讲解这个U（0，b）U这个分布的是均匀连续的分布，故0是这个分布的下线，b是这个分布的下线。我没太明白这个怎么区分？是哪部分知识没学懂导致这部分内容混乱的？

这个95%对应的不是1.645啊 我看到后边有个题求的是1.96对应95%的概率，所以我到底应该怎么用呢？

这个题所用到的两因素模型公式里边不是还有个初始已经确定的预期收益率 E（R ）吗，为什么不算进去呢？

OAS是啥？是Rp吗？

OAS是啥？是Rp吗？

marginal change 没有明白什么意思，为什么说边际改变是不考虑资产之间的方差啊，可以解答一下吗

1、题目问的是，最后可能犯的错位，一般的Var模型都是左偏肥尾分布，是不是应该用左偏肥尾的和题目中提到的尖峰肥尾的图形进行比较。 2、讲解中用正态分布做比较，在1%的时候，尖峰肥尾的VAR是大的，应该是比正态的高估（如果假设正态分布是正确的，那尖峰肥尾犯的错误是高估）。题目中是反过来理解的，不是很明白。