YTM=realized return是基于两个假设条件

意思就是如果我们没有把每期的coupons（除了最后一期的coupon)拿去以YTM一样的市场利率再投资，那么对于这只债券来说就无法达到应该的到期收益率吗？所以用每期市场利率算出的债券价格推算YTM也只是理论收益率吧

为什么x1,x2如果高度相关，t test就不显著？

请问 Multicollinearity is not ruled out by any of the assumptions of linear regression, and so it does not pose a technical challenge to parameter estimation or hypothesis testing. 怎么理解

那如果第二年的是等于surplus = premium - prob(B1^c)*P(B2)*par吗？ B1^c = not die in year =1 - death rate in year 1 B2 = die in year 2 premium 每年需要对1＋r折算吗？

这个convexity adjustment的公式怎么推导出来的？

老师，如果A 公司卖产品的 rate是10%，我自己算出来的 CAPM 是 12%，我买这个产品吗？这个产品是 overvalue 还是 undervalue咧？Rate不应该是回报率吗？也就是说如果这个产品能给与112%的回报，哪怕公司表明10%，我不是应该买吗？为什么这里说不买呢？

老师，如果A 公司卖产品的 rate是10%，我自己算出来的 CAPM 是 12%，我买这个产品吗？这个产品是 overvalue 还是 undervalue咧？Rate不应该是回报率吗？也就是说如果这个产品能给与112%的回报，哪怕公司表明10%，我不是应该买吗？为什么这里说不买呢？

老师好，请问：为什么inflation的Expected rate的值1%,不等于2%（rf）+0.8（beta）×2.0（risk premium）呢？

请问 A选项中 marginal change in correaltions and variances 是什么意思