老师，不明白计算违约方差和平方差的推动过程。为什么方差=P(1-P),标准差是根号P-P的平方，开根，再乘以L(1-R)呢

黄色部分说因为应急可转债在一个大震动后变得价值更低，他们能帮助银行构建对风险敏感的奖金，这种奖金增加了管理的对经济下行时候的风险暴露，因此潜在的提高了风险文化。请问为什么以及什么叫提高了executive exposure to the downside? 另外最后一句为什么这种企业风险转移的优势在于风险源头不用需要被定义？

为什么是1050-1000计算

这里的u和d没用e的那个公式，用价格算的？

老师，为什么gap-option的收益是一条直线，期权在未达到执行价格是，payoff不应该是0吗？

老师D选项可以麻烦再解释一下吗

semiannually compounded rate 不是半年复利率吗，为什么计算的时候还要除以2？

为什么D不对呢，不是说左边是risk free右边是marketing portfolio吗

为什么x拔等于b1,u=0，下面的标准差为什么等于sb1,sb1这个写法也没看懂

这里没怎么听明白，在upward-sloping下，为什么coupon上升会导致YTM下降？