请教关于这道题的一个延伸问题，按题解的意思，加入无风险资产后的组合为cml，我不理解为什么不是cal。如果一上来就说要投的是无风险和风险资产组合，而m是只有风险组合时的组合，那我觉得是cml。但如果一开始只说m是只有风险资产时的“最优”组合，那不是整条马科维茨有效前沿都是吗？引入无风险资产后，不是应该有很多条射线？还是说马科维茨有效前沿即便在没有引入无风险资产的前提上也存在“最优”组合，就是引入无风险资产后的切点，如果是这样，那我不懂为什么

老师，这题的话，如果欧元下跌，Long Call方不会行权，那为什么long put方的收益会是220，000，不应该是long call方的期权费吗？

老师好，可以解释一下S&Lcrisis吗

为什么不能用(96.35-94.65)/94.65/0.3%计算？这样算的结果是A。或者(94.65-92.75)/94.65/0.3%，这样选项是C。

最后说a unit root can only be removed by differencing，请问差分是什么，就是differencing是怎么操作

第四题N为什么等于26

第四题能用公式讲一下吗

为什么价格接近100，能收回100

老师，这种题总是错，针对上下限的这种题有没有比较快捷的解题方法呢

老师这个第二空的risk可以理解成抽的样本量超过了总体容量吗？