为什么损失不用乘以60？1250算得是每份contract的吧？一共60contracts呀

老师，这题中先求YTM是否可以使用计算器第三排键？ 如果可以，几个参数应该输入多少，我试了下，算出来的I/Y不对。

An American call option on a non-dividend-paying stock(or asset with no income) should never be exercised early; while an American put option on a non-dividend-paying stock may be exercised early. 怎么解释呢？ 不太理解如何推导出来， 只能死记硬背答案

老师好，可否总结下单因素定价模型和CAPM的区别，谢谢！

老师，能否详细解释下这题么，视频声音太小，也没有听懂。

老师好，这个例题似懂非懂。 对冲的概念我明白，就是要使持有的产品在利率变动时价值保持不变。 既然用dv01对冲，为什么是期权的价值， 期权应该是用delta和gamma一起对冲，显然题干信息给的是久期概念。 那么bond的久期是怎么跟期权对应起来的， 有点懵懵懂懂……

bid-ask 和 haircut 的区别是啥呀

这里说市场转变成contango就是未来价格大于现在价格，那这家德国金属公司对冲风险的策略就是买入石油期货涨的话不就是赚的吗？

老师好，这道题不懂的地方有点多。 首先这里提到到duration 是 Mac duration 还是 modified duration? 应该是MD吧？ MD本来就是负的，表示正常情况下利率的变动对bond价格的变化呈现反向关系。 那这里negative duration 是啥意思？ 负负得正了？ 利率变动对bond价格呈现正相关关系？ 其次， 为什么interest-only strips from long maturity conforming mortgages will decrease in value as interest rate fall？

老师 这道题里面 N=1/12 是怎么得出来的能再解释一下吗？就是14年6月13-14年7月1日，semi compound，N=1/12？