这题妙啊，b-a这一步我就算想到了也不敢往下算

老师你好，题目中的系统性风险，非系统性风险，在什么情况下需要对冲，应该怎么对冲？与市场是否完美有摩擦的关系是什么，谢谢🙏

RAROC中（1-t）中t是什么。

基差风险考虑的是期限和标的资产。一般合约期限和想要的对冲期限一致基差小，同样的标的资产基差小。同样的期限和标的资产，远期比期货的对冲效果好，因为远期合约是定制性的，而期货则是标准化的

为什么要乘以0.022呢

斯皮尔曼相关系数的题目会考试吗，之前好像教程里面mei you a

老师，关于CML和SML，1、是否是：CML一定有效且分散化，SML不一定有效也不一定分散化？2、SML只有系统性风险，是否意味着没有非系统性风险，还是应该是可能有非系统性风险？ 这两个问题不太知道怎么理解。

这里10 %为什么是高估了呢？

为什么这里是99.9%的置信水平，案例哪里有提到？

老师好，请问此处的利率指的是否为市场上的无风险利率呢？若不是的话一般是默认为哪种利率？